裁判所を通さずに，債権者と直接交渉することによって，借金の総額を減額したり分割払いにしてもらうことで，借金を整理する方法です。自己破産や個人再生とは異なり，あくまでも交渉ですので，債権者の同意が必要です。もっとも，通常の業者であれば，弁護士を通した交渉をすれば、３年から５年程度の分割払いには応じてくれることが多いです。
メリットは，現在持っている財産をそのまま残せることです。自己破産の場合には全てを残すことはできません。
デメリットは，基本的には借金総額を支払うことになりますので，支払額が大きくなることです。自己破産の場合には持っている資産以上に支払う必要はなく、また個人再生の場合は支払総額が減額されます。