裁判所を通した手続をすることで，借金総額を基本的に５分の１（最低額は１００万円）に減額できる方法です。基本的に半分以上の割合の債権者の同意が必要ですが，一般の業者は同意することが多いです。

メリットは，任意整理と異なり債権総額を圧縮でき，また，特例により自宅を持ち続けることが出来ることです。

デメリットは，破産に比べて支払総額が大きくなることです。